Der Begriff Principal Adverse Impact wurde mit der Offenlegungsverordnung am 9. Dezember 2019 eingeführt (siehe Artikel 4 und Artikel 7), ohne im Artikel 2 „Begriffsbestimmungen“ definiert zu werden. Die deutsche Übersetzung der EU lautet „Wichtigste nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen“. Der Begriff wird nur im Plural verwendet, da der Singular umständlich umschrieben werden müsste (z. B. „eine der wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen“). Gemäß Artikel 4 und Artikel 7 lautet die Langform „wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren“.
Die deutsche Übersetzung hat sich aber außerhalb der EU-Rechtsakte nicht durchgesetzt, so dass innerhalb der deutschen Finanzbranche i. d. R. ebenfalls der Begriff Principal Adverse Impact bzw. dessen Abkürzung PAI verwendet werden.
Entwicklung In der Offenlegungsverordnung selbst wurden keine PAIs definiert. Dies erfolgte erst durch eine delegierten Verordnung zur Offenlegungsverordnung. Es handelt sich um die Verordnung (EU) 2022/1288 (RTS zur Offenlegungsverordnung) die am 25. Juli 2022 veröffentlicht wurde und einen Technischen Regulierungsstandard (RTS) darstellt. Hier wurde in Artikel 4 Folgendes festgelegt: Finanzmarktteilnehmer veröffentlichen bis zum 30. Juni jedes Jahres auf ihren Internetseiten in einem gesonderten Abschnitt mit dem Titel „Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren“ definierte Informationen, was auch „PAI-Statement auf Unternehmensebene“ genannt wird. Diese Informationen müssen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. Dezember des vorangegangenen Jahres beziehen und werden gemäß Artikel 23 der vorliegenden Verordnung in einem Abschnitt mit dem Titel „Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen“ veröffentlicht. Die Finanzmarktteilnehmer veröffentlichen die in Absatz 1 genannte Erklärung nach dem Muster der in Anhang 1 Tabelle 1 enthaltenen Vorlage. Die Artikel 5 bis 10 des RTS enthalten weitere Vorgaben bzgl. des Umgangs mit PAIs bzw. PAI-Daten.
PAI-Definitionen Die PAIs selbst werden im oben genannten Anhang 1 des RTS definiert, was durch 3 Tabellen erfolgt: Tabelle 1: 18 Pflicht-PAIs Offizieller Titel: Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren Bereich A: 14 PAIs mit „Indikatoren für Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird“ Bereich B: 2 PAIs mit „Indikatoren für Investitionen in Staaten und supranationale Organisationen“ Bereich C: 2 PAIs mit „Indikatoren für Investitionen in Immobilien“ Tabelle 2: 22 optionale PAIs zu Klima und Umwelt Offizieller Titel: Zusätzliche Klimaindikatoren und andere umweltbezogene Indikatoren Gemäß Artikel 6 Absatz 1 Unterabsatz a muss wenigstens ein PAIs dieser Tabelle in der Veröffentlichung gemäß Artikel 4 (siehe oben) berücksichtigt werden. Tabelle 3: 18 optionale PAIs zu Soziales und Governance Offizieller Titel: Zusätzliche Indikatoren für die Bereiche Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung Gemäß Artikel 6 Absatz 1 Unterabsatz b muss wenigstens ein PAIs dieser Tabelle in der Veröffentlichung gemäß Artikel 4 (siehe oben) berücksichtigt werden. Insgesamt gibt es also 64 PAIs, die durch den Anhang 1 beschrieben werden. Da ein PAI nur eine eindeutige Nummer innerhalb einer der 3 Tabellen hat, gibt es keine übergreifende, eindeutige PAI-Nummer, so dass häufig die Tabelle mit genannt wird, um einen der 64 PAIs eindeutig zu identifizieren (z. B. PAI 2.16 für Tabelle 2 PAI 16 = PAI 16 innerhalb der Tabelle 2).
PAI-Übersicht Die folgende Tabelle wurde aus der deutschen und englischen Version des Anhang 1 des RTS abgeleitet. Tabelle Säule Entität PAI Deutsche Bezeichnung Englische Bezeichnung T1 E Company 1 THG-Emissionen GHG Emissions T1 E Company 2 CO2-Fußabdruck Carbon footprint T1 E Company 3 THG-Emissionsintensität der Unternehmen, in die investiert wird GHG intensity of investee companies T1 E Company 4 Engagement in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind Exposure to companies active in the fossil fuel sector T1 E Company 5 Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen Share of non-renewable energy consumption and production T1 E Company 6 Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren Energy Consumption intensity per high impact climate sector T1 E Company 7 Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken Activities negatively affecting biodiversity-sensitive areas T1 E Company 8 Emissionen in Wasser Emissions to water T1 E Company 9 Anteil gefährlicher und radioaktiver Abfälle Hazardous waste ratio T1 S Company 10 Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen Violations of UN Global Compact (UNGC) principles & Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Guidelines for Multinational Enterprises T1 S Company 11 Fehlende Prozesse und Compliance-Mechanismen zur Überwachung der Einhaltung der UNGC-Grundsätze und der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen Lack of processes and compliance with UN Global Compact principles and OECD Guidelines for Multinational Enterprises T1 S Company 12 Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle Unadjusted gender pay gap T1 S Company 13 Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen Board gender diversity T1 S Company 14 Engagement in umstrittenen Waffen(Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen) Exposure to controversial weapons(anti-personnel mines, cluster munitions, chemical weapons and biological weapons) T1 E SSA 15 THG-Emissionsintensität GHG Intensity T1 S SSA 16 Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen Investee countries subject to social violations T1 E Real Estate 17 Engagement in fossilen Brennstoffen durch die Investition in Immobilien Exposure to fossil through real estate assets T1 E Real Estate 18 Engagement in Immobilien mit schlechter Energieeffizienz Exposure to energy-inefficient real estate assets T2 E Company 1 Emissionen von anorganischen Schadstoffen Emissions of inorganic pollutants T2 E Company 2 Emissionen von Luftschadstoffen Emissions of air pollutants T2 E Company 3 Emissionen ozonabbauender Stoffe Emissions of ozone depletion substances T2 E Company 4 Investitionen in Unternehmen ohne Initiativen zur Verringerung der CO2-Emissionen Investments in companies without carbon emission reduction initiatives T2 E Company 5 Aufschlüsselung des Energieverbrauchs nach Art der nicht erneuerbaren Energiequellen Breakdown of energy consumption by type of non-renewable sources of energy T2 E Company 6 Wasserverbrauch und Recycling Water usage and recycling T2 E Company 7 Investitionen in Unternehmen ohne Wasserbewirtschaftungsmaßnahmen Investments in companies without water management policies T2 E Company 8 Engagement in Gebieten mit hohem Wasserstress Exposure to areas of high water stress T2 E Company 9 Investitionen in Unternehmen, die Chemikalien herstellen Investments in companies producing chemicals T2 E Company 10 Bodendegradation, Wüstenbildung, Bodenversiegelung Land degradation desertification soil sealing T2 E Company 11 Investitionen in Unternehmen ohne nachhaltige Landnutzungs-/Landwirtschaftsverfahren Investments in companies without sustainable land/agriculture practices T2 E Company 12 Investitionen in Unternehmen ohne nachhaltige Verfahren im Bereich Ozeane/Meere Investments in companies without sustainable oceans/seas practices T2 E Company 13 Anteil nicht verwerteter Abfälle Non-recycled waste ratio T2 E Company 14 Natürlich vorkommende Arten und Schutzgebiete Natural species and protected areas T2 E Company 15 Entwaldung Deforestation T2 E Company 16 Anteil von Wertpapieren, die nicht nach den Rechtsvorschriften der Union über ökologisch nachhaltige Anleihen ausgegeben werden Share of securities not certified as green under a future EU legal act setting up an EU Green Bond Standard T2 E SSA 17 Anteil von Anleihen, die nicht nach den Rechtsvorschriften der Union über ökologisch nachhaltige Anleihen ausgegeben werden Share of bonds not certified as green under a future EU act setting up an EU Green Bond Standard T2 E Real Estate 18 THG-Emissionen GHG Emissions T2 E Real Estate 19 Intensität des Energieverbrauchs Energy consumption intensity T2 E Real Estate 20 Abfallerzeugung im Betrieb Waste production in operations T2 E Real Estate 21 Rohstoffverbrauch für Neubauten und größere Renovierungen Raw materials consumption for new construction and major renovations T2 E Real Estate 22 Verbauung Land artificialisation T3 S Company 1 Investitionen in Unternehmen ohne Maßnahmen zur Verhütung von Arbeitsunfällen Investments in companies without workplace accident prevention policies T3 S Company 2 Unfallquote Rate of accidents T3 S Company 3 Anzahl der durch Verletzungen, Unfälle, Todesfälle oder Krankheiten bedingten Ausfalltage Number of days lost to injuries accidents fatalities or illness T3 S Company 4 Kein Verhaltenskodex für Lieferanten Lack of a supplier code of conduct T3 S Company 5 Kein Verfahren zur Bearbeitung von Beschwerden im Zusammenhang mit Arbeitnehmerbelangen Lack of grievance/complain ts handling mechanism related to employee matters T3 S Company 6 Unzureichender Schutz von Hinweisgebern Insufficient whistleblower protection T3 S Company 7 Fälle von Diskriminierung Incidents of discrimination T3 S Company 8 Überhöhte Vergütung von Mitgliedern der Leitungsorgane Excessive CEO pay ratio T3 S Company 9 Fehlende Menschenrechtspolitik Lack of a human rights policy T3 S Company 10 Fehlende Sorgfaltspflicht Lack of due diligence T3 S Company 11 Fehlende Verfahren und Maßnahmen zur Bekämpfung des Menschenhandels Lack of processes and measures for preventing trafficking in human beings T3 S Company 12 Geschäftstätigkeiten und Lieferanten, bei denen ein erhebliches Risiko von Kinderarbeit besteht Operations and suppliers at significant risk of incidents of child labour T3 S Company 13 Geschäftstätigkeiten und Lieferanten, bei denen ein erhebliches Risiko von Zwangsarbeit besteht Operations and suppliers at significant risk of incidents of forced or compulsory labour T3 S Company 14 Anzahl der Fälle von schwerwiegenden Menschenrechtsverletzungen und sonstigen Vorfällen Number of identified cases of severe human rights issues and incidents T3 G Company 15 Fehlende Maßnahmen zur Bekämpfung von Korruption und Bestechung Lack of anti-corruption and anti-bribery policies T3 G Company 16 Unzureichende Maßnahmen bei Verstößen gegen die Standards zur Korruptions- und Bestechungsbekämpfung Cases of insufficient action taken to address breaches of standards of anti-corruption and anti-bribery T3 G Company 17 Anzahl der Verurteilungen und Höhe der Geldstrafen für Verstöße gegen Korruptions- und Bestechungsvorschriften Number of convictions and amount of fines for violation of anti-corruption and anti-bribery laws T3 S SSA 18 Durchschnittlicher Score für Einkommensungleichheit Average income inequality score T3 S SSA 19 Durchschnittlicher Score für Meinungsfreiheit Average freedom of expression score T3 S SSA 20 Durchschnittliche Leistung im Bereich Menschenrechte Average human rights performance T3 G SSA 21 Durchschnittlicher Score für Korruption Average corruption score T3 G SSA 22 Nicht kooperative Länder und Gebiete für Steuerzwecke Non-cooperative tax jurisdictions T3 G SSA 23 Durchschnittlicher Score für politische Stabilität Average political stability score T3 G SSA 24 Durchschnittlicher Score für Rechtsstaatlichkeit Average rule of law score
Fußnoten zur Tabelle
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