mini|Eine GameStop-Filiale in den Vereinigten Staaten (2014) Der Anstieg der GameStop-Aktie 2021 ist ein starker Kursanstieg der Aktie der US-amerikanischen Einzelhandelskette GameStop von knapp 20 US-Dollar zu Jahresbeginn 2021 auf zwischenzeitlich rund 480 US-Dollar, der weltweit mediale Beachtung fand. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens stieg auf über 20 Milliarden US-Dollar. Da zuvor mehrere Hedgefonds mit Leerverkäufen auf den Fall der Aktie gesetzt hatten, erlitten sie während des Kursanstiegs Milliardenverluste. Ausgelöst wurde der starke Kursanstieg durch die Community r/wallstreetbets, ein Unterforum des sozialen Netzwerks Reddit, in dem sich zahlreiche Kleinanleger zum Kauf der Aktie entschlossen. Dieses Phänomen griff im Laufe der Zeit auf die Aktien zahlreicher weiterer Unternehmen über, insbesondere wenn diese ebenfalls stark leerverkauft waren, beispielsweise bei dem US-amerikanischen Kinobetreiber AMC Entertainment.
Infolge mangelnder hinterlegter Sicherheiten bei Clearingstellen stoppten am 28. Januar mehrere Broker, darunter Robinhood, TD Ameritrade/Charles Schwab, Interactive Brokers und WebullGraeme Massie: „GameStop has $11bn wiped off value in wild day of trading as Reddit-inspired investors restricted“ independent.co.uk vom 29. Januar 2021 auf dem US-amerikanischen und Trade Republic auf dem deutschen Markt, die Möglichkeit zum Kauf der Aktie zwischenzeitlich, was zahlreiche Kritik hervorrief.
Verlauf Da das Geschäftsmodell der Kette GameStop infolge der zunehmenden Digitalisierung des Spielehandels wenig vielversprechend war und sich die Geschäftszahlen des Unternehmens jährlich verschlechterten, wetteten zahlreiche Hedgefonds auf den weiteren Fall der Aktie des Unternehmens. Zu diesem Zweck tätigten sie Leerverkäufe, d. h., sie verkauften geliehene Aktien des Unternehmens, um sie zu einem späteren Zeitpunkt günstiger zurückkaufen und zurückgeben zu können und damit Gewinn zu erzielen. Im Jahr 2019 begann Keith Gill, ein US-amerikanischer Finanzanalyst und Investor, in die Aktie von GameStop zu investieren, kaufte zunächst 50 und bis zu einem Gesamtinvestment von etwa 53.000 USD immer weiter Aktien. Er postete monatelang Screenshots seines Portfolios mit GameStop-Aktien in der Online-Community r/wallstreetbets, einem Subreddit des sozialen Netzwerks Reddit. Im Forum begann eine Debatte.Der Spiegel Nr. 6 vom 6. Februar 2021, S. 60 Der Investor Ryan Cohen stieg am 18. August 2020 in die Aktie ein und vergrößerte seinen Anteil sukzessive von 9 auf 12,9 % am 17. Dezember 2020.https://www.reuters.com/companies/GME.A/key-developmentsDec 21 (Reuters) - GameStop Corp <GME.N>::RC VENTURES LLC SAYS IT RAISES STAKE IN GAMESTOP CORP TO 12.9% AS OF DECEMBER 17 FROM A STAKE OF 9.98% AS OF NOVEMBER 16 - SEC FILING.RC VENTURES LLC SAYS ENGAGED, AND INTEND TO CONTINUE TO ENGAGE, IN DISCUSSIONS WITH GAMESTOP'S BOARD REGARDING MEANS TO DRIVE STOCKHOLDER VALUE.RC VENTURES - DESIRES TO COME TO AMICABLE RESOLUTION WITH GAMESTOP, WILL NOT HESITATE TO TAKE ANY ACTIONS THAT BELIEVE NECESSARY TO PROTECT STOCKHOLDERS' BEST INTERESTS.Sept 21 (Reuters) - Ryan Cohen::RYAN COHEN - HAD CONVERSATIONS AND COMMUNICATIONS WITH SENIOR MANAGEMENT AND SEVERAL GAMESTOP BOARD MEMBERS CONCERNING VIEWS OF COMPANY.RYAN COHEN - EXPRESSED WILLINGNESS TO BE MORE INVOLVED IN GAMESTOP UNDER CERTAIN CIRCUMSTANCES THAT ARE LIKELY TO PRODUCE BEST RESULTS FOR HOLDERS.RYAN COHEN REPORTS 9.98% STAKE IN GAMESTOP AS OF SEPTEMBER 21 VERSUS 9.6% AS OF AUG. 28 - SEC FILING.Aug 31 (Reuters) - GameStop Corp <GME.N>::RYAN COHEN REPORTS A STAKE OF 9.6% IN GAMESTOP AS OF AUG. 28 - SEC FILING.RYAN COHEN HAD EARLIER REPORTED A STAKE OF 9% IN GAMESTOP AS OF AUG. 18. Ryan Cohen Reports A Stake Of 9% In Gamestop As Of Aug. 18Aug 28 (Reuters) - GameStop Corp <GME.N>::RYAN COHEN REPORTS A STAKE OF 9% IN GAMESTOP AS OF AUG. 18 - SEC FILING.RYAN COHEN SAYS ACQUIRED SECURITIES OF GAMESTOP BASED ON BELIEF THAT SECURITIES WERE UNDERVALUED. Cohen investierte über seine Gesellschaft RC Ventures LLC etwa 76 Millionen US-Dollar in 9.001.000 Aktien (etwa 8,44 US-Dollar/Aktie). Am 7. Oktober 2020 erwarb der Hedgefonds Senvest Management LLC 5,54 % aller Aktien.https://www.reuters.com/companies/GME.A/key-developmentsOct 13 (Reuters) - GameStop Corp <GME.N>::SENVEST MANAGEMENT, LLC REPORTS A PASSIVE STAKE OF 5.54% IN GAMESTOP AS OF OCT. 7 - SEC FILING. Trotz dieser Unternehmensbeteiligungen blieb die Aktie des Unternehmens sehr stark leerverkauft – und zu einem niedrigen Preis auf dem Markt erhältlich. Mitglieder der Reddit-Community stiegen, in Erwartung einer Wertzunahme und der Chance auf persönlichen Gewinn, in die Aktie ein. Die zunehmende Nachfrage und die einhergehende Kurssteigerung bewogen weitere Kleinanleger zum Kauf. Da mehr Aktien leerverkauft waren als im Streubesitz verfügbar – die Leerverkaufsquote betrug teilweise bis zu 140 % –, wurde auf Reddit zu einem Angriff auf die Hedgefonds mittels Short Squeeze geblasen.Martin Weiß, Alfred Maydorn: Wallstreetbets, Gamestop, Robin Hood, Varta, Short-Squeeze - Chaos an der Börse. In: Der Aktionär TV. 29. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021.Ben Gilbert: Vom größten Videospielhändler der Welt zum Spielzeug für Spekulanten: Der tiefe Absturz von Gamestop. In: Business Insider. 30. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021 (englisch).Theron Mohamed: Activist investor Ryan Cohen scores 400% gain on GameStop stock in under 6 months. In: Markets Insider. 19. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021 (englisch).Nathaniel Popper, Kellen Browning: The ‘Roaring Kitty’ Rally: How a Reddit User and His Friends Roiled the Markets. In: The New York Times. 29. Januar 2021, abgerufen am 31. Januar 2021 (englisch).
Am 26. Januar 2021 verlinkte Elon Musk in einem Tweet auf das Reddit-Unterforum r/wallstreetbets, woraufhin sich die Aktie auf 150 USD im Vergleich zum Vortag verdoppelte.Shalini Nagarajan: GameStop explodes another 157% higher after Elon Musk's 'Gamestonk' tweet extends Reddit-driven short squeeze. In: Business Insider. 27. Januar 2021, abgerufen am 29. Januar 2021 (englisch). Durch die zunehmende Nachfrage nach dem Papier gerieten am 28. Januar mehrere Broker nach eigenen Aussagen in Schwierigkeiten, da sie nicht ausreichend Sicherheiten bei ihren Clearingstellen hinterlegt hätten, weswegen sie die Möglichkeit zum Kauf der Aktie stoppten und nur noch Verkäufe zuließen. Zunächst begründeten sie die Einschränkung des Handels damit, ihre Kunden vor dem Risiko einer Investition in die sehr volatilen Aktien schützen zu wollen, was massive Kritik hervorrief. Infolge der Kaufeinschränkung fiel nach einem Allzeithoch bei 482,85 USD der Schlusskurs auf knapp 200 USD von 350 USD tags zuvor.GameStop stock plummets after platforms halt trading In: cbsnews.com. 28. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021 (englisch).
Am Tag darauf ließen einige Broker den Kauf der Aktie wieder zu.Christoph Damm: Gamestop-Hype: Robinhood und Trade Republic rudern zurück und erlauben Handel ab Freitag — Aktie steigt kräftig. In: Business Insider. 29. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021.Kate Kelly, Erin Griffith, Andrew Ross Sorkin and Nathaniel Popper: Robinhood, in Need of Cash, Raises $1 Billion From Its Investors. In: The New York Times. 29. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021 (englisch).Valerie Medleva: GameStop stock forecast: will the market bonanza last? In: capital.com. 29. Januar 2021 (englisch). Der Business Insider schätzte den für Hedgefonds entstandenen Verlust bis zum 29. Januar seit Jahresbeginn auf 19 Milliarden US-Dollar.Harry Robertson: Short-sellers are nursing estimated losses of $19 billion in 2021 after betting on GameStop's stock to plunge. In: Business Insider. 30. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021 (englisch). Eine Ausnahme stellte Senvest Management LLC dar, das durch den Verkauf eines Großteils seiner Anteile im Januar rund 700 Millionen USD Gewinn einfahren konnte. Die Aktie hielt sich derweil am 30. Januar noch deutlich über 200 USD, blieb danach drei Wochen deutlich unter 100 USDThomas Bergmann: GameStop: 27 Milliarden Dollar sind weg! In: Der Aktionär. 3. Februar 2021, abgerufen am 3. Februar 2021. und stieg am 25. Februar nach einer Personalentscheidung wieder über 100 USD.
Der Anstieg der GameStop-Aktie sorgte für einen ähnlichen Effekt bei einigen weiteren Unternehmen, darunter AMC Entertainment, Bed Bath & Beyond, Blackberry, Express, Nokia,Thomas Bergmann: Update: Nach US-Brokern limitiert auch TradeRepublic Handel mit GameStop, AMC, Nokia und Co. In: Der Aktionär. 28. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021. und für einen Anstieg des SilberpreisesMatt Egan: Silver surges as Reddit army targets precious metals In CNN Business. 1. Februar 2021, abgerufen am 1. Februar 2021.Markus Bußler: Silber: 1.000 Dollar ‑ der größte Short‑Squeeze der Geschichte? In: Der Aktionär. 31. Januar 2021, abgerufen am 1. Februar 2021. sowie der Kryptowährung Dogecoin.Paol Hergert: In: btc-echo. 29. Januar 2021, abgerufen am 1. Februar 2021.
Auswirkungen Hedgefonds Die Dynamik versetzte institutionelle Leerverkäufer der Wall Street in Panik, die damit begann, Maßnahmen zu ergreifen, um den Handel der Kleinanleger einzuschränken. Der US-amerikanische Hedgefonds Citron Research gab infolge großer Verluste durch Spekulationen auf den Fall der Gamestop-Aktie einen Strategiewechsel bekannt und erklärte, seine Analysen von Unternehmen zum Zweck von Leerverkäufen fortan einzustellen.
Große Short-Anleger kamen an den Rand der Insolvenz, mindestens ein großer Wall-Street-Hedgefonds, Melvin Capital, musste durch andere Hedgefonds-Milliardäre mit 2,75 Milliarden Dollar gerettet werden – durch Steve Cohen von Point72 und Ken Griffin von Citadel.Glenn Greenwald: VIDEO: The Reddit Revolution, GameStop and Melvin Capital, Substack, 28. Januar 2021 Citadel und Point72 besitzen eine nicht veröffentlichte Beteiligung an Melvin Capital Management. Melvin hatte innerhalb weniger Wochen 30 % seiner Einlagegelder durch den Short Squeeze verloren, nachdem es GameStop geshortet hatte. Am 27. Januar hatten die großen institutionellen Short-Anleger 14,3 Milliarden Dollar Verlust erlitten.
Die Auseinandersetzung zwischen Kleinanlegern und Großinvestoren der Wall Street wurde von vielen Medien mit der Protestbewegung Occupy Wall Street verglichen. Verschiedentlich wurde von einer „Demokratisierung“ des Aktienmarktes gesprochen und davon, dass Kleinanleger die Hedgefonds in ihrem eigenen Spiel geschlagen hätten.Investieren schließt die Kluft zum Establishment – nicht spekulieren. In: Der Tagesspiegel. 30. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021.Jurik Caspar Iser, Zacharias Zacharakis: Occupy GameStop. In: Die Zeit. 29. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021.GameStop’s explosive rally is ‘democratization at its finest’: Boston Private Wealth. In: cnbc.com. 27. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021 (englisch).Matt Phillips & Taylor Lorenz: ‘Dumb money‘ is on GameStop, beating Wall Street at its own game. In: Business Standard. 29. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021 (englisch). Der Demokrat Ro Khanna forderte eine stärkere Marktregulierung, da Hedgefonds den Aktienmarkt wie ihren „persönlichen Spielplatz“ behandeln würden.US-Politiker kritisieren Kaufsperre von Robinhood. In: Handelsblatt. 28. Januar 2021, abgerufen am 30. Januar 2021.