Citigroup is de op twee na grootste Amerikaanse bank, alleen JP Morgan Chase en Bank of America zijn nog groter.Forbes Global 2000-2021, geraadpleegd op 17 februari 2022. Gearchiveerd op 13 mei 2021. Het bedrijf is ontstaan door de fusie van Citicorp en Travelers Group op 7 april 1998. De aandelen staan genoteerd aan de New York Stock Exchange in New York. In 2024 telde Citigroup 229.000 voltijds medewerkers.
Geschiedenis Citigroup ontstond op 9 oktober 1998, na de fusie van Citicorp and Travelers Group, en was de grootste financiële instelling ter wereld op dat moment. New York Times Citicorp and Travelers Plan to Merge in Record $70 Bn Deal: A New No. 1, 7 april 1998, geraadpleegd op 15 augustus 2016 De twee waren destijds in meer dan 100 landen actief met bank- en verzekeringsproducten en had een gecombineerd balanstotaal van US$ 700 miljard. Citicorp was voor de fusie al een groot bankbedrijf actief in circa 100 landen. Travelers Group bood een breed pakket van financiële diensten aan waaronder creditcards, effectenhandel, consumentenkredieten en levens- en schadeverzekeringen. Sanford Weill van de Travelers Group nam als eerste de leiding van de combinatie.
De geschiedenis van Citicorp start op 16 juni 1812 met de oprichting van City Bank of New York. De bank werd in september actief en had vooral bedrijven uit de stad als klant. De eerste directeur was Samuel Osgood. In 1865 werd het een nationale bank en ging verder als The National City Bank of New York. De sterke groei leidde ertoe dat het de grootste bank van het land werd in 1895. In 1913 werd de bank de eerste member van de Federal Reserve Bank of New York. Na de overname van de International Banking Corporation in 1918 namen de buitenlandse activiteiten sterk toe. Het was de eerste bank met een balanstotaal van meer dan US$ 1 miljard en in 1929 was het de grootste bank ter wereld. In 1955 werd de naam gewijzigd in The First National City Bank of New York gevolgd door First National City Bank in 1962 toen de bank het 150-jarig bestaan vierde. In 1976 werd de naam Citibank en Citicorp geïntroduceerd. In 1984 werd John S. Reed benoemd tot CEO en hij bracht de bank samen met Travellers Group in 1998.
Travellers Group was een relatief jong bedrijf dat spectaculair was gegroeid door fusies en overnames. In november 1986 werd de basis gelegd toen Sanford Weill Credit Commercial losmaakte van het moederbedrijf Control Data Corporation. Twee jaar nam het Primerica over, een financieel conglomeraat met onder andere de levensverzekeraar AL Williams en effectenhandelaar Smith Barney. Smith Barney ging in 1993 samen met investeringsbank Shearson Lehman, een dochteronderneming van American Express. Los Angeles Times CREATING A WALL STREET GIANT: For Weill, It's Doubly Sweet Deal, 13 maart 1993, geraadpleegd op 15 augustus 2016
Voor de fusie van Citi en Travellers een feit werd, was een belangrijk juridisch obstakel te overwinnen. De Amerikaanse Glass-Steagall Act verbood het samengaan van banken en verzekeringsmaatschappijen. Deze wet stond al enige tijd onder discussie en in november 1999 werd de Gramm-Leach-Bliley Act aangenomen waarmee de belangrijkste beperkingen van de Glass-Steagell Act werden weggenomen. Hiermee lag de weg open voor financieel conglomeraten. Na de fusie kwam de naam Citi in gebruik en de rode paraplu van het logo van Travellers Group werd toegevoegd.
In 2001 nam het Banamex over. New York Times Citigroup to Buy Mexican Bank for $12.5 Billion, 18 mei 2001, geraadpleegd op 10 juli 2018 Het betaalde US$ 12,5 miljard voor de tweede bank van Mexico. Citigroep zag groeimogelijkheden in Mexico en wilde ook toegang krijgen tot de 21 miljoen Mexicanen die in de Verenigde Staten wonen. Citibank is al sinds 1929 actief in het land. In 1982 werden alle Mexicaanse banken, inclusief Banamex genationaliseerd, maar Citibank mocht als een van de weinige buitenlandse banken actief blijven.
In 2003 verdween de naam Smith Barney na een aantal financiële schandalen al bleven de activiteiten doorgaan onder de Citi merknaam. In 2008 kwam Citigroup in financiële problemen en verkocht een aandelenbelang van 51% van de vermogensbeheerafdeling aan concurrent Morgan Stanley voor US$ 2,7 miljard. Forbes Saying Goodbye to Smith Barney, 25 september 2012, geraadpleegd op 17 augustus 2016 De twee gingen samen als Morgan Stanley Smith Barney. Bij deze koop waren ook afspraken gemaakt voor een geleidelijke verdere verkoop aan Morgan Stanley. In 2012 kon de laatste zijn belang uitbreiden naar 65%, maar Citigroup besloot alle aandelen te verkopen. Citigroup leed op deze transactie een verlies van bijna US$ 3 miljard. New York Times Morgan Stanley to Take Over Smith Barney, With Citigroup’s Blessing, 11 september 2012, geraadpleegd op 17 augustus 2016
In 2023 poogde Citigroup de bankactiviteiten in Mexico, Banamex, te verkopen. Het was in vergevorderde onderhandelingen met Grupo Mexico en een verkoop zou zo'n US$ 7 miljard hebben opgebracht. Reuters Citi set to split Mexico retail bank from corporate, investment unit by late 2024, 15 december 2024, geraadpleegd op 13 januari 2024 De Mexicaanse regering blokkeerde indirect de transactie. Citigroup heeft het plan aangepast en gaat de zakelijke activiteiten in Mexico afsplitsen. Citigroup blijft deze zelf doen, maar de retailbank wordt naar de effectenbeurs gebracht. De verwachting is dat in het tweede halfjaar 2024 de beursnotering zal plaatsvinden. Met de verkoop gaan ook zo'n 40.000 Citigroup medewerkers over naar de afgesplitst bank.
Door tegenvallende resultaten in 2023 gaat Citigroup zo'n 20.000 banen schrappen. The Guardian Citigroup to cut 20,000 jobs after steep quarterly loss, 12 januari 2024, geraadpleegd op 13 januari 2024 Dit plan moet gerealiseerd zijn voor 2027. In het vierde kwartaal van 2023 leed de bank een verlies van US$ 1,8 miljard mede door eenmalige lasten van US$ 3,8 miljard in relatie tot de reorganisatie, het beëindigden van activiteiten in Rusland en verliezen in Argentinië. Op basis van de jaarwinst 2023 was de rentabiliteit eigen vermogen een matige 4,3%.
Eind december 2025 maakte Citigroup een verlies na belastingen bekend van US$ 1,2 miljard op de verkoop van de activiteiten in Rusland aan Renaissance Capital. De verkoop van AO Citibank zal naar verwachting in het eerste halfjaar van 2026 worden afgerond. In augustus 2022 had de Amerikaanse bank al aangekondigd de activiteiten in het land te reduceren, maar het duurde tot november 2025 eer president Poetin goedkeuring verleende aan de verkoop.
Activiteiten Citigroup is wereldwijd actief en rekent overheden, bedrijven en particulieren tot haar klantenkring. Het heeft zo’n 200 miljoen rekeninghouders en is actief in meer dan 160 landen.Citigroup Annual report 2015, geraadpleegd op 17 augustus 2016 De twee belangrijkste bedrijfsonderdelen van Citicorp zijn Global Consumer Banking en Institutional Clients Group die vooral bedrijven en institutionele beleggers als klanten heeft. Deze twee zijn vergelijkbaar in omvang als naar de omzet wordt gekeken, maar de laatste is meer winstgevend. De andere tak onder Citigroup is Citi Holdings, een verzameling van activiteiten die niet meer tot de kern van het bedrijf worden gerekend. In 2013-2015 hadden deze niet-kernactiviteiten een aandeel van ongeveer 10% in de totale omzet van Citigroup.
Resultaten In de tabel staan de belangrijkste financiële gegevens van Citigroup vermeld. Het is in het algemeen winstgevend met uitzondering van 2008 toen een megaverlies van bijna US$ 28 miljard werd geleden als gevolg van de kredietcrisis. In 2017 leed de bank ook een groot verlies door een nadelige verandering in de Amerikaanse belastingwetgeving. Exclusief deze bijzondere last was de winst US$ 15,8 miljard. De winstdaling in 2020 was een gevolg van grote voorzieningen voor mogelijke verliezen op de kredietportefeuille als een gevolg van de coronapandemie.
Jaar Diverse jaarverslagen van CitigroupOmzetNettoresultaatRentabiliteiteigen vermogenBalanstotaal(× US$ miljard)Medewerkers(×1000, in fte)(× US$ miljoen)200580.07724.589 1494296200686.32721.538 1884327200777.3003.617 2187375200851.599−27.684 1938323200980.285−1.606 1857265201086.60110.602 1914260201178.35311.067 1874266201270.1737.541 1864259201376.36613.673 1880251201476.8827.313 1842241201576.35417.242 1731231201669.87514.912 1792219201771.449−6.798winst US$ 15,8 miljard, exclusief eenmalige belastingtegenvaller 1842209201872.85418.0459,4%1917204201974.28619.40110,3%1951200202074.29811.0475,7%2260210202171.88421.95211,5%2291223202275.33814.8457,7%2417240202378.4629.2284,3%2412239202481.13912.6826,1%2353229
Over heel 2007 daalde de nettowinst met 83% ten opzichte van 2006, waarvan een nettoverlies van US$ 9,83 miljard in het vierde kwartaal. De oorzaak van dit grote verlies was met name het debacle op de Amerikaanse hypotheekmarkt. Citigroup heeft diverse investeringen met een hoog risico in deze markt en zag zich genoodzaakt voor US$ 18,1 miljard op zogeheten subprime hypothecaire leningen af te schrijven, het hoogste bedrag dat een bank tot nu toe op dit soort hypothecaire leningen heeft afgeschreven. Verder werd er voor US$ 4,1 miljard op andere dubieuze leningen afgeschreven. De aandelenkoers daalde in 2007 met 47%.Citigroup verliest miljarden door kredietcrisis, Elsevier, 15 jan 2008 Citigroup Posts Record Loss on $18 Billion Writedown, Bloomberg, 15 januari 2008 The New York Times Citigroup Loses $9.8 Billion; Will Cut Jobs, 15 januari 2008 Om uit de financiële problemen te geraken, trok de bank voor US$ 14,5 miljard aan kapitaal aan door de uitgifte van preferente converteerbare obligaties; bijna US$ 7 miljard hiervan was afkomstig van de regering van Singapore en ruim US$ 6,6 miljard van de Saoedi-Arabische Prins Alwaleed. Het dividend werd met 41% teruggebracht en ontslag dreigde voor minstens 4200 medewerkers. Het verlies was het grootste in het 196-jarig bestaan van de bank.
In 2008 volgde een record verlies. Nadat in oktober al 23.000 banen waren geschrapt, werd in november een sanering van nog eens 50.000 banen aangekondigd. Het aandeel Citigroup kelderde in een week tijd met 60% tot het laagste punt in 15 jaar. Op 23 november werd een omvangrijk pakket aan steunmaatregelen voor Citigroup bekendgemaakt, omvattende een kapitaalsinjectie van US$ 20 miljard en garanties voor dubieuze leningen van US$ 306 miljard. Joint Statement by Treasury, Federal Reserve, and the FDIC on Citigroup, 23 november 2008. Gearchiveerd op 7 juli 2017. Indien sprake zou zijn van verliezen op deze leningen zou de eerste US$ 29 miljard voor rekening van Citigroup zijn, terwijl de Amerikaanse overheid van verdere schades 90% voor haar rekening zou nemen. Tevens werden er restricties gesteld aan het dividend en aan de beloningen. De kapitaalsinjectie was afkomstig uit het zogeheten Troubled Asset Relief Program. Reuters Citigroup Gets Guarantees on $306 Billion of Assets, 24 november 2008. Gearchiveerd op 25 april 2023.
Op 5 maart 2009 daalde voor het eerst in de geschiedenis de aandelenkoers tot beneden US$ 1 onder invloed van vrees van beleggers dat verdere kapitaalsinjecties van de Amerikaanse overheid, mogelijk leidende tot nationalisering, noodzakelijk zouden kunnen zijn. Citigroup Falls Below $1 as Investor Faith Erodes, Bloomberg, 5 maart 2009 Eind 2010 beëindigde de Amerikaanse overheid haar kapitaalsteun toch nog met een winst van US$ 12 miljard. The Washington Post Government sells remaining shares in Citigroup; investment to net $12 billion total profit for taxpayers, 7 december 2010, geraadpleegd op 16 februari 2011